多机构推定投组合,兴业可转债

摘要:至11月底,该基金今年以来的回报率为6.26%,在同类基金中涨幅较多。从风险指标看,其三年波动幅度和晨星风险系数(下跌风险)均为中。近三年的晨星风险调整后收益居同类上游。 该基金是国内唯一一只以可转债为主要投资对象的基金。根据招募说明书的规定,其资产...

摘要:==本文导读== 【中金在线基金网编者】今日两市基指低开高走,午后上扬,收盘持稳。截至收盘沪基指报4671.13点,上涨83.61点,涨幅1.82%;深基指报5686.02点,上涨83.56点,涨幅1.49%。封闭式基金方面,48只基金40只上涨,3只收平,5只下跌。ETF方面今日收盘...

摘要:基本结论 灵活配置型基金业绩相对领先 在前期国金的基金专题报告中,我们认为混合型基金(包括灵活配置型和积极配置型品种)相对灵活的资产配置方式,在目前市场处于相对均衡的格局中,具有攻守兼备的特征。截至2010年11月底,相对于上证指数近14%的跌幅,积极...

摘要:本报讯 目前,基金定投刮起混搭风,投资者倾向于在不同投资风格基金之间组合定投,分散风险。继银行、券商之后,基金公司推出基金定投组合。 以大成基金为例,该公司目前推荐3种定投组合,分别为新人类置业计划、金贝贝教育计划、享天伦养老计划。第一种定投...

至11月底,该基金今年以来的回报率为6.26%,在同类基金中涨幅较多。从风险指标看,其三年波动幅度和晨星风险系数(下跌风险)均为中。近三年的晨星风险调整后收益居同类上游。

==本文导读==

基本结论

本报讯 目前,基金定投刮起混搭风,投资者倾向于在不同投资风格基金之间组合定投,分散风险。继银行、券商之后,基金公司推出基金定投组合。

  该基金是国内唯一一只以可转债为主要投资对象的基金。根据招募说明书的规定,其资产配置比例为可转债30%~95%(其中可转债在除国债之外已投资资产中比例不低于50%),股票不高于30%。该基金在晨星分类中属于保守混合型基金。

  【中金在线基金网编者】今日两市基指低开高走,午后上扬,收盘持稳。截至收盘沪基指报4671.13点,上涨83.61点,涨幅1.82%;深基指报5686.02点,上涨83.56点,涨幅1.49%。封闭式基金方面,48只基金40只上涨,3只收平,5只下跌。ETF方面今日收盘15只基金全部上涨。LOF场内交易方面,55只基金49只上涨,3只收平,3只下跌。股市方面,截止收盘沪指报2904.12点,上涨51.20点,涨幅1.79%;深证成指报12872.45点,上涨314.90点,涨幅2.51%。

  灵活配置型基金业绩相对领先

  以大成基金为例,该公司目前推荐3种定投组合,分别为新人类置业计划、金贝贝教育计划、享天伦养老计划。第一种定投组合为70%大成沪深300(519300 股吧,行情,资讯,主力买卖)和30%大成策略回报(090007 股吧,行情,资讯,主力买卖),第二种为30%大成沪深300和70%大成景阳(519019 股吧,行情,资讯,主力买卖),第三种为50%大成沪深300和50%大成债券(090002 股吧,行情,资讯,主力买卖)基金。

  三季度,随着转债市场扩容,基金放开了正常申购,基金规模有较大幅度的增长。季度末资产规模50.34亿元,较上季末27.93亿元的水平有大幅增加。

  >>今日市场

  在前期国金的基金专题报告中,我们认为混合型基金(包括灵活配置型和积极配置型品种)相对灵活的资产配置方式,在目前市场处于相对均衡的格局中,具有“攻守兼备”的特征。截至2010年11月底,相对于上证指数近14%的跌幅,积极股票型基金(国金分类)的加权份额净值平均增长率为1.9%,混合-积极配置型基金为2.42%,混合-保守配置型基金为3.57%,混合-灵活配置型基金的平均增长率最高,为6.07%。灵活配置型基金今年以来的业绩,在积极偏股型基金中领先。

  汇添富基金也推出类似组合定投计划,分别为子女成长进取型,配置40%添富价值、40%添富民营和20%添富上证;购车置业积极型,配置40%添富价值、40%添富上证和20%添富增收(519078 股吧,行情,资讯,主力买卖);颐养天年稳健型,配置30%添富蓝筹(519066 股吧,行情,资讯,主力买卖)、30%添富上证和40%添富增收。

  在可转债操作上,虽然基金经理在二级市场积极增持了可转债,但由于规模扩张较快且转债在较好的价格下流动性不足的原因,基金转债持仓并没有上升,甚至略有下降,其中不能参与工行转债(工行为该基金托管银行)也使转债持仓难以较大幅度的提高。结构上,基金经理进一步增持中行转债,在铜陵转债上市后进行了积极配置,同时增持唐钢转债、锡业转债、塔牌转债;厦工转债因为赎回,基金全部减持。三季度末,基金转债持仓为36.82%,而上季末为46.04%。其中中行转债13.44%,唐钢转债为6.09%,新钢转债为5.84%。

  收评:八成封基上涨 申万进取领涨4.20%(本页)

  灵活配置型基金业绩分析:

  理财专家分析,在选择基金定投组合时,投资者应根据自己的风险承受能力组建投资组合,激进型投资者可以按照30%和70%的比例进行资产配置;稳健型投资者可以按40%和60%的比例配置;保守型投资者应将安全资产的比重提至80%。

  股票方面,基金的仓位变动不大,但结构变化较大。季度末股票仓位为26.33%,较上季末20.79%的水平有所提高,行业分布较为分散。

  >>投资策略

  资产配置灵活调整,获取市场超额收益首先,从资产配置的角度来看,今年以来灵活配置型基金的增减仓行为与市场契合度较好。

  此外,选择风险收益不同、投资标的有所差异的基金构建定投组合。有时仅靠比例组合难以抵御整个市场风险,还需要投资者对所了解的基金进行搭配组合,比如在风险收益上,投资组合应该搭配包括股票型基金、混合型基金、货币型基金等多种类型的基金;在投资标的上,可以组合“沪深300+中证500”、“周期股+非周期股”、“大盘风格+小盘风格”等不同风格的基金。

  固定收益投资上,三季度基金全部减持了余下的部分企业债,主要增持了半年左右到期的央票。

  专家建议战略性投资|关注小规模打新债基

  新兴+消费配置风格基金踏准市场节拍从板块配置来看,今年以来,灵活配置型基金的重仓行业板块由周期性行业转向食品饮料、医药生物等必须消费、以及新兴产业方面。

  第三,投资者应定期审视自己的基金定投组合。逐渐降低定投组合中高风险类型基金的比例,从而降低整个定投组合的投资风险,根据市场情况适时进行调整。

  展望未来,基金经理认为,全球信用货币对实物资产的“贬值”将是一个中长期的过程,当全球经济重新回到均衡增长水平,通货膨胀以及资产价格可能都明显上台阶。其中长期更看好权益市场。

  关注顺应趋势灵活操作基金(1)(2)|关注保本基金

  另外,通过基金管理人市场策略的描述,以及基金实际投资配置情况,根据我们对111只灵活配置型基金(国金分类)的抽样分析,结果显示:50%的灵活配置型基金采取在内需型消费、新兴产业和强周期性行业之间的均衡持仓。

TAGS:推定理性组合多投投资者机构选择

  由于大量申购资金流入,为保证基金平稳运作,自2010年10月11日起,该基金暂停接受单笔金额3万元以上(不含3万元)日常申购和定期定额申购、转换转入申请,且单个基金账户单日累计申购及转换转入金额不得超过3万元。

  >>基金焦点

  我们再按照以上划分的板块配置策略,细分各类灵活配置型基金今年以来的业绩表现,可以发现:截至11月30日,“消费+新兴产业”配置风格的基金取得收益最高,达到11.77%;在周期和非周期性行业之间均衡配置风格的基金收益率为3.29%,在同业中表现居中;偏重周期性行业风格的基金今年以来的收益率为1.23%,相对较差。

TAGS:强风控较能力可转债兴业显示

  中小盘ETF受中型投资人青睐|基金突围发行激烈"巷战"

  我们认为:“消费+新兴产业”配置风格的基金,因为准确的反映了市场的预期,提前把握了行情的节奏变化,因而取得了各风格基金类别中最好的收益率。

  >>理财学堂

  下阶段基金配置策略选择:

  短期比较强的基金|投资者选择定投组合

  结合国金策略研究的观点,我们认为:明年中国经济存在着外部压力以及内部的政策主导动力。

  选投资品种|基金应当如何投资

  目前,“新兴+消费”的板块配置,在市场风险收益配比上看仍然较为合理。

TAGS:佳战略性别分析盲目跟风基金关注

  在未来一定阶段预期市场震荡向上的走势中,我们认为灵活配置型基金拥有其在资产配置上的灵活优势。

  近期建议关注的灵活配置型品种:

  嘉实策略:捕捉主题/行业投资能力强

  华商阿尔法:选股能力突出,中小盘风格

  银河银泰:配置消费类和新兴产业

  诺安配置:长期业绩优秀,风险控制较好

  摩根士丹利华鑫资源优选:新兴产业+大消费+周期性

  风险提示:

  从风险收益的角度来看,以上推荐混合-灵活配置型基金品种均属于中高风险/收益基金,其风险收益预期高于货币市场基金、债券型基金,但低于股票型基金,建议具有一定风险承受能力的投资者关注。

TAGS:灵活新兴quot+型吸引力聚焦消费风格基金

本文由彩世界APP下载发布于彩世界APP财经资讯,转载请注明出处:多机构推定投组合,兴业可转债

您可能还会对下面的文章感兴趣: